قد يأتي دور ناقلة النفط السعودية بنتائج عكسية

بقلم جوناثان سول وديمتري جدانيكوف • 23 ذو القعدة 1444

استأجرت المملكة العربية السعودية ، أكبر دولة مصدرة ، أسطولًا من السفن لإغراق السوق بالنفط الإضافي ، ولكن في هذه العملية أدت إلى ارتفاع تكاليف الشحن ، لذا فإن المصافي المرتفعة تحجم عن استلام الشحنات.

قد يترك ذلك المملكة عالقة بعشرات الملايين من البراميل في السفن الباهظة الثمن عندما دمر تفشي فيروس كورونا الطلب على النفط وفقدت الأسعار الدولية أكثر من نصف قيمتها مقارنة ببداية العام.

بعد الإخفاق في إقناع موسكو بدعم تخفيضات أكبر للإنتاج في اجتماع لمنظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها ، المعروفين باسم أوبك + في وقت سابق هذا الشهر ، قالت السعودية إنها ستزيد الإنتاج إلى مستويات قياسية في معركة من أجل حصة في السوق.

وتقول مصادر في صناعة النقل البحري إن المملكة العربية السعودية حجزت ما يصل إلى 25 ناقلة عملاقة واستأجرت مؤقتًا 15 سفينة أخرى لإرسال النفط إلى العملاء الجدد والقدامى لتقويض روسيا. يمكن أن تحمل السفن معًا 80 مليون برميل من النفط - أي ما يعادل تقريبًا الطلب العالمي في يوم واحد.

أدى الاندفاع على السفن إلى ارتفاع أسعار الناقلات ، مما دفع المملكة إلى إخبار مشتريها أنها ستتخلى عن سياستها المعتادة المتمثلة في تقديم تعويضات لقفزات الشحن ، مما يجعل التخفيضات السعودية العميقة أقل جاذبية.

قالت أربعة مصادر تجارية لرويترز ، طلبت عدم الكشف عن هويتها لحساسية المسألة ، إن العديد من الشركات والمصافي الأوروبية الكبرى تجري محادثات مع أرامكو لمحاولة خفض مشترياتها من الخام في أبريل نيسان.

وامتنعت أرامكو السعودية عن التعليق.

لم يتضح بعد ما إذا كانت أكبر شركة نفط في العالم قد أخطأت في الحسابات أو لديها استراتيجية رابحة من شأنها أن تحرم منافسيها فعليًا من العديد من السفن.

تقوم أرامكو تقليديًا بتخزين الخام الداخلي في مراكزها الخاصة ، مثل رأس تنورة ، وفي المراكز الاستهلاكية الرئيسية في آسيا والولايات المتحدة وأوروبا ، حيث تخزن وتدفع القليل نسبيًا مقارنة بأسعار الناقلات الحالية.

الآن يجب أن تخزن في البحر.

وقال مستشار غربي اطلع على السياسات السعودية شريطة عدم الكشف عن هويته "التخزين العائم هو الطريقة الوحيدة للتعامل مع النفط الإضافي إذا كان السعوديون يختبرون ما لم يفعلوه من قبل - صادرات قياسية تبلغ 10 ملايين برميل يوميا."

لعب Contango
عادة ما تهيمن شركات النفط الكبرى وبيوت التجارة على التخزين العائم ، والتي تستأجر السفن لتخزين النفط الذي تنتجه أو تشتريه بسعر رخيص من السوق ، وتراهن على إمكانية إعادة بيعها بربح عندما تتعافى الأسعار.

تُعرف الإستراتيجية باسم لعبة contango ، في إشارة إلى هيكل سوق النفط عندما تكون الشحنات للتسليم قصير الأجل أرخص من تلك التي يتم تسليمها في وقت لاحق.

يمكن أن يكسب اللاعبون عشرات الملايين من الدولارات ، كما حدث في عام 2009 عندما تم احتجاز أكثر من 100 مليون برميل في البحر.

لكن من غير المرجح أن يمنحها جنون التأجير في الرياض مزايا لعبة الكونتانغو هذه ، ويمكن أن يؤدي أيضًا إلى إقصاء اللاعبين المضاربين التقليديين ، الذين يتعين عليهم حتى في أفضل الأوقات دفع تكاليف التخزين والتأمين وتكلفة نقل النفط.

دفع الاندفاع نحو السفن أسعار الناقلات إلى مستويات قياسية بأكثر من 200 ألف دولار في اليوم خلال الأيام العشرة الماضية. لا يزالون أعلى من 100000 دولار في اليوم ، مقابل متوسط يبلغ حوالي 40 ألف دولار في اليوم خلال العام الماضي.

وفقًا لتقديرات المتداولين ، تتطلب بيئة معدل الشحن المرتفع قسطًا لمدة 12 شهرًا لا يقل عن 15 دولارًا للبرميل. ويوم الإثنين ، كان قسط برنت الشهري المستقبلي إلى الفوري لمدة 12 شهرًا حوالي 10 دولارات للبرميل.

تخزين ضرورتنا
سيضطر تجار النفط أيضًا إلى دفع علاوة مقابل الإيجارات الزمنية أو التأجير لفترات طويلة.

"شخص ما كان يتطلع إلى الحصول على إيجار زمني قبل ثلاثة أسابيع لتخزين محتمل ، كان سيدفع حوالي 30 ألف دولار في اليوم وكان بإمكانه تحقيق ربح من فعل ذلك أو إعادة السماح للناقلة بدخول السوق مقابل 200 ألف دولار في اليوم ،" قال ريتشارد ماثيوز ، رئيس من البحث مع سمسار السفن EA Gibson.

"إذا أراد شخص ما أخذ ناقلة نفط كبيرة جدًا (VLCC) لمدة ثلاثة أشهر حاليًا ، فستكلف حوالي 110 آلاف دولار في اليوم. من المحتمل أن تدعم شركة كونتانجو 90 ألف دولار فقط في اليوم."

بعض التجار شجعان.

استأجرت شركة جلينكور للتجارة واحدة من الناقلتين الوحيدتين في العالم القادرة على حمل 3 ملايين برميل من النفط للتخزين العائم ، بينما استأجرت شركة النفط العملاقة Royal Dutch Shell اثنتين من ناقلات النفط العملاقة للتخزين البحري بسبب التخمة.

(جوناثان سول وديمتري جدانيكوف ، شارك في التغطية رانيا الجمل في دبي ، التحرير بقلم باربرا لويس)

ناقلات الاتجاهات الاقسام