العقود الآجلة للوقود: سوف الديزل ارتفاع في IMO2020

© bluedesign / Adobe Stock

قواعد جديدة للوقود البحري لزيادة أسعار الديزل لمدة عام على الأقل

قال محللون إن الأسعار العالمية للوقود والوقود البحري يجب أن ترتفع بحلول شهر أكتوبر قبل التحول في شهر يناير إلى أنواع الوقود البحري الجديدة منخفضة الكبريت ، وستظل مرتفعة لمدة عام على الأقل مع تحول مصافي التكرير الإنتاج لإنتاج المزيد من الوقود الجديد.

سوف تكون هناك حاجة لأنواع الوقود البحري التي لا تحتوي على أكثر من 0.5٪ من الكبريت بالوزن ، أي أقل من نسبة 3.5٪ المستخدمة حاليًا ، لتشغيل السفن التي تعمل عبر المحيطات للسفن دون أجهزة تنقية العادم في 1 يناير ، بموجب معيار المنظمة البحرية الدولية (IMO) 2020.

بالإضافة إلى وقود الكبريت بنسبة 0.5٪ ، والذي يسمى زيت الوقود منخفض الكبريت (VLSFO) ، يمكن للشاحنين استخدام زيت الغاز البحري مع نسبة الكبريت بنسبة 0.1٪ لاستبدال الوقود البحري الذي يحتوي على 3.5٪ من الكبريت ، ويسمى زيت الوقود عالي الكبريت (HSFO) .

يتوقع بعض المحللين قفزة كبيرة في الأسعار مع بدء شركات الشحن في المحيطات وبائعي الوقود في التخزين ، لكن حذروا من أن طاقة التكرير الحالية قد تنخفض. كان الطلب على وقود السفن 3.5 مليون برميل يوميًا في عام 2018.

وقال كورت بارو ، نائب رئيس شركة IHS Markit الاستشارية ، "إن الصناعة غير جاهزة" ، ويتوقع زيادة كبيرة في أسعار وقود الديزل.

وقال "لن تقوم ببناء ما يكفي من معدات تكرير جديدة ولا تضيف ما يكفي من أجهزة التنظيف" لتلبية المتطلبات الأولية لنظام VLSFO.

قالت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) في تقرير لها في مارس أن التحول في أسعار المنتجات البترولية قد يبدأ في وقت مبكر من منتصف إلى نهاية عام 2019 ، مع أن تكون الآثار على الأسعار أكثر حدة في عام 2020 ، ثم معتدلة بعد ذلك.

وقال بارو إن متوسط أسعار وقود الديزل الكبريت (ULSD) المنخفضة للغاية في الولايات المتحدة على ساحل الخليج قد تصل إلى 2.12 دولار للغالون في النصف الثاني من هذا العام وأن ترتفع فوق هذا المستوى في عام 2020 ، وفقًا لتوقعات قاعدة IHS.

في يوم الاثنين ، بلغ سعر السوق الفوري لساحل الخليج لـ ULSD 1.778 دولار للغالون. وفقًا لما ذكرته Refinitiv Eikon ، فقد بلغ متوسط السعر الفوري للـ ULSD في الخليج الأمريكي في الأشهر الخمسة الأولى من هذا العام 1.926 دولار للغالون.

كما تتوقع توقعات IHS أن يصل السعر الفوري لمعيار خام النفط العالمي برنت إلى ما فوق 67 دولار للبرميل في الفترة ما بين يونيو ونهاية هذا العام. يوم الاثنين ، كان سعر السوق الفوري لبرنت في لندن 65.81 دولار للبرميل.

السعر الفوري هو للتسليم الفوري للسلعة ، على عكس السعر المستقبلي الذي يتم عرضه في كثير من الأحيان ، والذي يكون لتسليم محدد في تاريخ مستقبلي.

سيفيد ارتفاع الأسعار شركات التكرير التي أنفقت مليارات الدولارات تستعد للتغيير. وفقاً لتقرير مجموعة بوسطن الاستشارية الذي صدر الشهر الماضي ، فإن المصانع التي يمكنها زيادة إنتاج الوقود المنخفض الكبريت مثل زيت الغاز البحري "قد تشهد زيادة في هوامش أرباحها".

وتتوقع فروق أسعار مرتفعة لوقود شكوى IMO 2020 على أنواع الوقود الغنية بالكبريت التي تستمر 18 شهرًا في اثنين من توقعاتها الثلاثة للتحويل دون انقطاع.

وقال بارو من IHS إن صافي هامش النقد للبرميل قد يرتفع أكثر من 10 دولارات في عام 2020 ، من حوالي 3.80 دولار للبرميل الآن.

زيادات الأسعار يمكن أن تكون معتدلة ، خاصة إذا أدى الخلاف التجاري بين الولايات المتحدة والصين إلى إضعاف النمو الاقتصادي. يقول محللو بنك أوف أميركا ، الذين توقعوا مصافي التكرير هذا العام ، أنه يمكن رؤية هامش ديزل قدره 25 دولارًا للبرميل في الربع الرابع من الطلب المتوافق مع IMO 2020 ، ويقولون الآن إن الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين "تهدد بعرقلة" تلك التوقعات القوية عن طريق خفض النمو الاقتصادي.

BONANZA للمصافي جاهزة لل IMO 2020
يتوقع المحللون أن يصل الطلب على الوقود البحري المتوافق مع IMO 2020 إلى ما بين 1.6 مليون برميل يوميًا و 2.7 مليون برميل يوميًا في الوقت الذي يبدأ فيه الشاحنون في تحميل صهاريج التخزين وإخلاء السفن من الوقود الحالي.

وقالت سوزان جريسوم ، كبيرة المحللين في مجموعة أمريكان فولي أند بتروكيميكال كومبانيز (أف أم) ، إنه على مدار الأعوام القليلة الماضية ، استثمرت مصافي التكرير 100 مليار دولار لإنتاج وقود منخفض الكبريت.

قالت شيفرون كورب وماراثون بتروليوم ، أكبر مصفاة أمريكية ، هذا الشهر إنهما على استعداد لتزويد وقود المنظمة البحرية الدولية 2020. لدى شيفرون الآن الوقود المتاح للاختبار ، وسيكون لديها إمدادات مستمرة في السوق بحلول أواخر سبتمبر.

جذبت المكاسب المحتملة التي حققتها IMO 2020 المستثمرين ArcLight Capital Partners و Freepoint Commodities من أجل ضخ 1.4 مليار دولار في مصفاة خامس سانت كروا ، جزر فيرجن ، لمعالجة 200،000 برميل يوميًا من النفط الخام ، والبدء في توفير الوقود البحري بحلول أواخر هذا العام.

قال محللون بشركة تيودور بيكرينج ، تي إتش بي ، في تقرير أصدرته في مارس ، إن شركات التكرير الأمريكية التي تشغل مصانع معقدة تحتوي على وحدات تكسير بالهيدروجين والمعالجات المائية التي تزيل الكبريت من نواتج التقطير ، يمكن أن تستفيد من بيع وقود IMO 2020.

وقال TPH إن الطلب على الوقود منخفض الكبريت قد يضاعف الأرباح في عام 2020 مقارنة بمستويات عام 2017 لمصافي التكرير المعقدة مثل ماراثون وفاليرو إنيرجي كورب.

وقال جابرييل كولينز ، وهو زميل في شؤون الطاقة والتنظيم البيئي في معهد بيكر للسياسة العامة بجامعة رايس ، إن مثل هذه الشركات "من المحتمل أن تكون في أفضل موقع للتغيير" إلى الوقود المنخفض الكبريت.

وقال كولينز: "هناك الكثير من الخيارات بسبب تعقيدها". (شارك في إعداد Erwin Seba ، التحرير بواسطة Gary McWilliams و Marguerita Choy)