العقوبات توضح نهاية اتفاق انتاج اوبك

© دوجلاس نايت / Adobe Stock

قرار الرئيس دونالد ترامب بالانسحاب من الاتفاقية النووية مع إيران يمثل نهاية اتفاق الإنتاج الحالي بين أوبك وحلفائها.

ومن المرجح أن تصر أوبك على أن الاتفاقية الحالية لا تزال سارية المفعول ، على الأقل في الوقت الحالي ، لكن التخلص المحتمل من مئات الآلاف من البراميل يوميا من الصادرات الإيرانية من السوق سيتطلب تعديلًا كبيرًا.

وقد وعدت المملكة العربية السعودية بالفعل "بتخفيف" تأثير أي نقص محتمل في الإمدادات ، بالتزامن مع الموردين الآخرين والبلدان المستهلكة ، في بيان صدر فور صدور قرار العقوبات.

وتتخوف المملكة عادة من الكيفية التي يمكن أن تستجيب بها ، لكن الإحالة المحتملة للنفط الإيراني من السوق سترفع أسعار النفط إلى مستويات أعلى بشكل حاد ما لم يتقدم المنتجون الآخرون لسد الفجوة.

ومن الناحية العملية ، فإن المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة والكويت وروسيا والولايات المتحدة هي وحدها القادرة على زيادة الإنتاج والصادرات على المدى القصير.

تمتلك المملكة العربية السعودية وحلفاؤها المقربون من أبوظبي والكويت كل الطاقة الاحتياطية التي يمكن أن تستجيب بسرعة إلى انخفاض الصادرات الإيرانية.

ويمكن لمنتجي الصخر الزيتي في الولايات المتحدة أيضا زيادة إنتاجهم ولكن الأمر سيستغرق وقتا طويلا ولن يكون خامهم الخفيف بديلا جيدا للنفط الإيراني الثقيل.

قد تمتلك الشركات الروسية طاقة إنتاجية إضافية ويمكنها بالتأكيد زيادة الإنتاج على مدى 12 شهرًا. فخامتهما يعادل الدرجات الإيرانية.

يبدو أن الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية قد توصلتا إلى تفاهم سياسي رفيع المستوى ، حيث ستكثف الولايات المتحدة الضغوط على إيران في مقابل موافقة السعودية على المساعدة في تجنب ارتفاع أسعار النفط.

وقد أكد وزير الخزانة الأمريكي وجود تفاهم ، وقال للصحفيين يوم الثلاثاء "أجرينا محادثات مع أطراف مختلفة ... ستكون مستعدة لزيادة إمدادات النفط".

في وقت لاحق ، يمكن رؤية تغريدة الرئيس في 20 نيسان (أبريل) باللائمة في أوبك على ارتفاع أسعار النفط كجزء من عملية التفاوض للوصول إلى تفاهم مع السعودية.

في الواقع ، وافقت الولايات المتحدة على تطبيق عقوبات صارمة ، ووافقت المملكة العربية السعودية على الحد من التأثير على أسعار النفط.

لا تزال الخطوط العريضة لتلك الاتفاقية غير واضحة ، وقد لا تكون واضحة تمامًا لواشنطن والرياض ، لكن التفاهم حيوي لنجاح تطبيق العقوبات.

يبلغ متوسط ​​أسعار البنزين في الولايات المتحدة أقل بقليل من 3 دولارات للجالون ، وهو أعلى مستوى منذ أواخر عام 2014 ، ارتفاعًا من 2.50 دولار في العام الماضي.

سوف يرغب الساسة الأمريكيون في تجنب إلقاء اللوم عليهم لمزيد من التصعيد في الفترة التي سبقت انتخابات الكونجرس في نوفمبر.

وإذا افترضنا أن العقوبات الأمريكية فعالة في كبح صادرات إيران من النفط الخام ، فإن على المملكة العربية السعودية وحلفائها في منظمة أوبك رفع إنتاجهم لتعويض هذا النقص ، أو المخاطرة بإلقاء اللوم على زيادة تكاليف السيارات.

صفقة محدثة
وقد حدد الاتفاق الأصلي بين منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) ، بقيادة المملكة العربية السعودية ، ومصدري النفط الآخرين ، بقيادة روسيا ، مستويات الإنتاج في ديسمبر 2016.

وقد تم بالفعل تمديد اتفاقية الإنتاج مرتين ، في مايو وديسمبر 2017 ، ومن المقرر الآن أن تستمر حتى ديسمبر 2018 على الأقل.

حتى قبل أن تقرر الولايات المتحدة الانسحاب من الاتفاقية النووية الإيرانية ، كانت اتفاقية إنتاج أوبك معرضة لخطر تجاوز الأحداث.

أدى الانهيار في الإنتاج الفنزويلي إلى خفض الإنتاج أكثر مما كان مقصودًا ، وتسبب في انخفاض مخزونات النفط العالمية بوتيرة أسرع من توقعات منظمة الأوبك في نهاية العام الماضي.

وكانت النتيجة هي الزيادة الحادة في الأسعار ، والتي رحب بها أعضاء أوبك على نطاق واسع ، وخاصة المملكة العربية السعودية ، التي تحتاج إلى إيرادات لدفع ثمن برنامجها الطموح للتحول.

إن فقدان كميات كبيرة من الصادرات الإيرانية نتيجة للعقوبات سوف يؤدي إلى تفاقم نقص العرض الحالي في السوق ويتسبب في انخفاض المخزونات بشكل أسرع ، كما أن الأسعار ترتفع بشكل أكبر.

لكن المزيد من الزيادات الكبيرة في الأسعار تهدد بتعقيد استراتيجية أوبك من خلال تسريع التحسن في التنقيب عن الصخر الزيتي ، فضلاً عن الحد من النمو في استهلاك النفط.

كما أنها تشكل مشكلة سياسية حيث لا تريد إدارة ترامب ولا المملكة العربية السعودية إلقاء اللوم عليها في رفع أسعار سائقي السيارات في الولايات المتحدة وأماكن أخرى.

لكل هذه الأسباب ، ستتعرض المملكة العربية السعودية وأعضاء آخرون في منظمة أوبك لضغوط مكثفة لزيادة إنتاجهم للتعويض عن أي خسارة للبراميل الإيرانية.

من الناحية النظرية ، لن يتم فرض عقوبات أمريكية على صناعة النفط الإيرانية لمدة ستة أشهر لإعطاء العملاء والتجار والبنوك الوقت الكافي لتقليص علاقاتهم بطريقة منظمة.

من الناحية النظرية أيضاً ، فإن الولايات المتحدة منفتحة على منح إعفاءات لمستوردي النفط الإيراني ، شريطة أن تظهر بعض الرغبة في تخفيض مشترياتها.

لكن وزارة الخزانة الأمريكية أوضحت بالفعل أنها تتوقع أن يبدأ المستوردون في خفض مشترياتهم من الخام الإيراني على الفور إذا أرادوا الحصول على تنازل في وقت لاحق ، وفقا لما جاء في مذكرة موجزة صادرة عن وزارة الخزانة يوم الثلاثاء.

والنتيجة هي أن العقوبات ستبدأ بالتدريج بسرعة ويمكن أن تبدأ في خفض الصادرات الإيرانية تدريجياً في غضون الأشهر القليلة المقبلة ، بافتراض أن العقوبات فعالة.

ويتعين على أعضاء أوبك أن يبدأوا في رد فعلهم الآن إذا كانوا ينوون تجنب تصاعد في الأسعار ، بدلاً من ترك القرار حتى كانون الأول (ديسمبر) ، وفي ذلك الوقت ستكون السوق ضيقة للغاية وستكون متأخرة جداً.

تم تحديد مستويات الإنتاج الحالية من الأوبك وغير التابعة لمنظمة أوبك بالنسبة للعالم الذي يزود بالخام الخام. هذا العالم لم يعد موجودا.

ومن المرجح أن يثبت التفاوض على اتفاق جديد بشأن مستويات الإنتاج أنه أمر صعب لأن أوبك تعمل بتوافق الآراء وتضع العقوبات على اثنين من أهم منتجيها بشكل مباشر ضد بعضها البعض.

لذلك قد تظل الاتفاقية الحالية سارية من الناحية الفنية بينما يتجاهل الأعضاء مستويات إنتاجها في الممارسة.

لكن العقوبات الأمريكية على إيران ، على افتراض أنها فعالة ، تمثل نهاية اتفاق الإنتاج الحالي.


(جون كيمب محلل لسوق رويترز. الآراء المعبر عنها هي وجهة نظره الخاصة. تحرير بقلم إدموند بلير)